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专题：国联证券拟收购民生证券

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　　12月17日，国联证券公告，公司拟刊行A股股份购买民生证券99.26%股份并召募配套资金。本次来回组成要害金钱重组，组成关联来回，不组成重组上市。上交所重组委审议效果为：本次来回安妥重组条目和信息浮现要求。若本次来回成功完成，“国联+民生”将有望成为中央金融使命会议后获批的第一单券商并购案例。

　　国联证券294.9亿并购民生证券

　　本次来回观点金钱 100%股权评估值为 2988878.57万元，研究到评估基准日后观点公司现款分成 17059.32 万元及回购股份支付 702.57 万元；在评估值基础上相应扣减上述金额后，本次来回观点金钱 100%股权对应价值为 2971116.68 万元；本次来回收购观点金钱 99.26%股份，对应来回作价 2949180.57 万元。

　　阛阓并购重组资深群众以为，自9月27日相关肯求材料取得受理以来，不到三个月的期间，来回所就审核通过了本次来回，标明本次来回充分契合现时监管导向，同期亦然连年来阛阓上第一单通过来回所审核的券商并购案例。后续待证监会作出喜悦注册的决定后，即可现实本次来回。

　　1500亿券商呼之欲出

　　据Wind数据，2021-2023年国联证券、民生证券的主要狡计排行在40位傍边，全体实力很是。若简便相加，归并后公司总金钱将达到1500亿元，各项排行有望大幅进步。

　　2023年，国联、民生买卖收入区分为29.55亿元、37.99亿元，区分位列42、32位；净利润区分为6.71亿元、6.81亿元，区分位列38、40位；总金钱区分位列32、44位，归并后公司买卖收入、净利润、总金钱将位列25、28、23位。

　　‌罢休2023年底，国联证券母公司及主要子公司的职工总和为3586东说念主‌，民生证券母公司及子公司在任职工数目所有为3199东说念主。二者职工东说念主数所有贴近7000东说念主。

　　开源证券首席非银分析师高妙（金麒麟分析师）测算，收购后在上市券商排行由35进步至15名，跃升20名，与正直证券（462亿元）体量接近。

　　投行业务能与中信证券、国泰君安掰手腕

　　在行业内，国联证券被称作“小中信”。很紧要的是一个原因是，跟着葛小波等多位“中信系”分量级东说念主物的加盟，让这家中袖珍券商在业务移交上有了中信证券的某些显贵特色。而通过外延式并购作念大作念强，恰是其中很迥殊的少许。

　　天然国联证券与民生证券加起来的玄虚功绩实力仅在腰部券商位置徬徨，然而仅论投行业务，与头部券商中信证券、国泰君安王人不错掰掰手腕。

　　具体到业务整合预期方面，投行业务最受见谅。民生证券的投资银行、股权投资等业务具有较强上风。2024年1月至9月，沪深北来回所共审议通过35单IPO名堂，触及保荐机构19家，其中民生证券过会名堂2单，排行比肩第三。

　　民生银行首席经济学家温彬暗示，下定决心拿下民生证券，国联证券或是看中了民生证券在投行业务方面的远伟业务上风。现在，玄虚实力不在券商前十，然而投行业求实力强悍的两家券商，非国金证券、民生证券莫属。拿下两家中的任何一家，国联证券的投行业务短板王人概况得到有用补足。

　　更多券商并购重组在路上

　　最新的便是“国泰君安+海通”。12月16日，证监会依然受国泰君安证券的《证券公司归并核准》，以及对于海通证券的《证券公司歇业、结果、破产核准》相关肯求。凭证12月13日晚间，两家公司发布股东大会决议公告，国泰君安证券与海通证券归并重组来回决策等相关议案经股东大会审议，均获高票通过。罢休现在，归并接管需取得上交所审核通过以及证监会的批准、核准、注册。

　　“西部+国融”也有新动态。12月8日，陕投集团党委文书、董事长李元到国融证券北京总部出席西部证券、国融证券贬责层茶话会，陕投集团党委委员、西部证券党委文书、董事长徐朝日随同。对于西部证券并购国融证券，李元暗示，陕投集团将高度深爱，全力辅助和合作西部证券并购使命成功鼓吹，在全面尽调、照章依规的前提下，加速鼓吹相关决策关节和手续办理。他强调，西部证券要缜密协同，加速推动后续各项使命，尽早取得证监会核准，兑现股权的牢固交割。

　　“国信+万和”方面，12月6日，国信证券公告，公司拟通过刊行A股股份的形势向深圳成本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成王人交子、海口金控购买其所有抓有的万和证券96.08%的股份，来回价钱51.92亿元。这是“国信+万和”初度浮现来回细节。

　　“浙商+国王人”历程也很快。12月3日，浙商证券收购国王人证券34.25%股权取得骨子性瓦解。浙商证券发布公告，公司收到国王人证券转发的证监会对于核准国王人证券变更主要股东、实控东说念主的批复文献，核准公司成为国王人证券主要股东，核准公司实控东说念主浙江省交通集团成为国王人证券实控东说念主，对公司照章受让国王人证券19.97亿股股份（占国王人证券股份总和34.25%）无异议。浙商证券入主国王人证券作为赶快，从监管受理、响应意见到临了的核准，耗时不到5个月。

连累裁剪：常福强