泉源：逐日财报

　　作家：方旬

　　“万亿”总财富的广州农商行（1551.HK）要勒紧“腰带”了。

　　近期，广州农商行发布了新行长邓晓云就职后的首份半年报，但收货惨淡。财报清醒，该行上半年营业收入73.46亿元，同比出现了21.86%的大幅下滑，同期，净利润也减少至17.01亿元，降幅高达28.81%。

　　而回溯至2020年三季度末，广州农商行曾以总财富壅塞万亿的豪举，紧随重庆农商行与北京农商行，踏进天下第三家迈入“万亿俱乐部”的农村贸易银行行列；截止2024年上半年，其规模排行尽管仍然在农商行第三位，但从谋略功绩来看，曩昔的光环运转清除。近三年净利润执续下滑，到上半年更是堕入了营收与净利润双双大幅下落的窘境。

　　也曾创造光芒的广州农商行到底奈何了？

　　贯串三年净利下滑，回A股之路贫瘠重重

　　广州农商行发展过程可顾虑至1952年的广州农村信用社。2009年12月，广州市农村信用和洽联社进行改制，发起开荒广州农村贸易银行股份有限公司。2017年6月，广州农商行在香港联交所主板精良挂牌上市，成为广州第一家上市的银行机构，亦然广东第一家上市的地方性银行机构。2016至2019年间，广州农商行迎来发展的黄金期，本事筹办A股上市，功绩百废俱兴，大幅高潮，营业收入从152.03亿元增长至236.57亿元，净利润也从50.26亿元跃升至75.2亿元，并在2020年市值壅塞万亿，迎来发展的巅峰。

　　但好景不常，就在2020年广州农商行A股IPO行将上会的前一天，撤退了上市央求，并在随后三年间，净利润执续下滑。至2023年，全年竣事营业收入181.54亿元，净利润大幅缩减至26.34亿元，与2019年的岑岭比拟，下落幅度跳动60%。

　　为了扭转下落趋势，广州农商银行董事长蔡建在2023年年报中晓喻，开启“效益提高年”战术，观念在于通过阛阓拓展、风险规章、解决优化和效益提高等规律，在将来两年内显耀改善盈利才气。

　　但2024年的中报发出，预示着该战术的暂时“失利””。财报清醒，利息净收入的显耀下落是功绩下滑的主要原因之一，其利息净收入从2023年上半年的85.61亿元降至2024年上半年的62.7亿元，占比营收也从超90%降至85.35%。银行方面默示，这主要受外部阛阓利率下行影响，导致孳生财富收益率下落。

　　利息净收入的大幅下滑，主要影响要素即是净息差的下落。该行净息差仅为1.02%，较昨年同期下落了47个基点（BP），较今岁首也减少了31个基点。凭证国度金融监管总局的数据，天下贸易银行平均净息差为1.54%，广州农商行的数据大幅低于平均值。

　　除此以外，广州农商行的其他谋略场地也靠近多重压力，上半年中间业务收入5.1亿元，同比下落25.69%。代理及托管类服务费、银行卡手续费、银团贷款业务费、甘愿产物干系手续费、担保以及承诺服务费等中间业务收入也都在缩水。

　　另外，从成本挥霍性方面来看，广州农商行一样靠近挑战。纵脱2024年6月末，其中枢一级成本挥霍率、一级成本挥霍率和成本挥霍率鉴识为9.47%、11.12%和13.64%，与岁首比拟鉴识下落了36个基点、16个基点和3个基点，而同期天下贸易银行的平均水瓜鉴识为10.74%、12.38%和15.53%，广州农商行在这三项要道场地上均低于行业均值，反馈出其成本实力的相对薄弱。

　　在财富质料方面，尽管广州农商行的不良贷款率（1.87%）与岁首执平，但不良贷款总额显耀加多，达到44.89亿元，较岁首增长了16.20%。同期，不良贷款占贷款总额的比例也从岁首的28.29%上升至32.20%，贷款质料欠安 。其中，房地产不良率尽管微降，但仍然高达5.59%。另外个东说念主贷款不良率也出现澄澈上升，进一步加重了财富质料的压力。

　　令阛阓更为担忧的是，广州农商行上半年的拨备袒护率为159.40%，较岁首下落5.23个百分点，尽管开释了利润但弗成援助功绩大幅下滑的趋势。

　　功绩下滑，靠减员镌汰成本

　　针对功绩下滑，有分析合计，广州农商行正在通过裁人来渡过难关。从财报透露的数据上来看，2024年上半年，广州农商行职工总和有所减少，具体减少东说念主数为256东说念主。纵脱2024年6月末，广州农商银行职工总东说念主数为13364东说念主，与该行签署干事条约的职工12739东说念主，劳务布置东说念主员625东说念主。从万古候线来看，广州农商行的职工东说念主数在2021年末为14168东说念主，与此比拟职工东说念主数已净减少约8000东说念主。

　　针对减员问题，广州农商行曾复兴称，上半年职工数目略减主如果由于职工到龄退休等当然减员的原因。同期，集辘集工补充以校园招聘为主，2024年新职工主要在7月入职，因此半年报清醒的职工数目减少属平时波动，展望全年职工东说念主数将保执镇静。

　　不管是何种原因进行减员，但广州农商行的营业用度确实有所下落。2024年上半年，该行营业用度为30.30亿元，同比下落1.06%。其中，职工成本为19.59亿元，同比下落3.60%。拆分来看，职工工资、奖金和津贴（含内退）同比下落0.48%至13.40亿元，社会保障费、职工福利偏执他同比下落9.74%至6.19亿元。事实上，他们还是在2023年通过减员减少了5.43亿元的成本支拨。

　　除了减员问题，广州农商行比年解决层变动也较为每每。举例，原行长易雪飞因涉嫌严重非法造孽被查，在监管部门责任长达19年的邓晓云才于昨年11月上任新行长。2024年6月林日鹏辞去该行副行长职务，贺珩接任该职务。除此以外，执行董事、股东监事等高管东说念主员，在近两年都有诸多变动，而每一次的东说念主事变动，投资者都守望新解决层带动功绩有所回升，但就当今来看尚未有澄澈好转。

　　多管都下，结果待定

　　上半年，广州农商行也并非莫得成立，最主如果在谋略策略上作念出了疗养：通过优化业务结构、提高服务质料等表情，勤劳加多营业收入，并加大对高收益业务的干预，镌汰对低收益业务的依赖。

　　举例，广州农商行在中小额公司信贷及供应链金融规模展现出积极透露。纵脱2024年6月末，中小额公司信贷余额达434亿元，较岁首增长13.7%，业务规模与占比均有所提高，这里的中小额信贷是指在5000万以上的信贷。供应链金融业务快速发展，服务客户数目跳动1300户，较昨年同期大幅增长85.71%，“政采贷”及“云融链”等线上业务稳步鞭策。

　　不管是从中报，如故从董事长蔡建最近经受媒体采访，咱们看到广州农商银行从头聚焦中小财富业务的发展步地，进一步提高中小额财富业务占比，优化信贷财富行业布局，守望走出一条性情化、互异化的发展说念路。

　　另外，面对财富质料管控压力大的窘境，广州农商行将全场地加强对新增业务的表率解决，严格落实贷后解决条目，防范严控中小额信贷业务风险，并通过刊行股票和债券等表情来补充成本，以提高成本挥霍率和抗风险才气。将来，将会络续鞭策成本补充计较，以得志监管要乞降业务发展需要。

　　对新业务的转换与拓展也在进行，该行正在加大推动重心名目，并赢得壅塞，以新的增长点来弥补传统业务的下滑。在保执传统业务上风的同期，积极探索新的业务规模和盈利步地，以提高全体竞争力。

　　在最新的半年报中，广州农商行指出，要执续鞭策“效益提高年”作为，但“说”与“行”是否能匹配落实，是否能重回巅峰，咱们翘首跂踵。

背负裁剪：王馨茹