撰文|张银银&裁剪|欣平静

杆友欣平静保举AC/DC的《Back In Black》：他们是要懂节律一些。（ps:迎接杆友们点第二天的歌，或将我方的歌发给咱们，可以写句节略的话，咱们会将音乐底下原文附上）

民生银行这几年理解一直不太好，原因巨匠都懂。

该行最新发布的2024年半年度论说，上半年，民生银行完毕营收671.27亿元，同比下跌6.17%；包摄净利润为224.74亿元，同比下跌5.48%。

显然依旧不太好。

之前，杠杆游戏关注过民生银行屡次，触及董事换届、激动信贷讼事等。

今天的拆中报，咱们望望民生银行的最新理解吧。

1

资产下滑，霸术数据也不太好

限度2024年6月末，民生银行的资产总数75,510.13亿元，比2023年末减少1,239.52亿元，降幅1.62%。

其中，披发贷款和垫款总数44,232.27亿元，比2023年末增多383.50亿元，增幅0.87%，在资产总数中占比58.58%，比2023年末栽培1.45个百分点。

重心规模、重心区域贷款均保合手较快增长，本行制造业、普惠型小微企业、绿色等重心贷款增速均高于各项贷款增速；京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、福建等重心区域贷款占比达到65.00%，比2023年末进一步提高。

欠债总数69,413.71亿元，比2023年末减少957.93亿元，降幅1.36%，接收存款总数40,647.32亿元，比2023年末减少2,182.71亿元，降幅5.10%，个东谈主存款规模保合手稳步增长，在接收存款总数中占比31.64%，比2023年末栽培3.47个百分点。

刚文初杠杆游戏说到营收，2024上半年，民生银行的营收为671.27亿元，同比减少44.12亿元，降幅6.17%；包摄净利润224.74亿元，同比减少13.03亿元，降幅5.48%。

如果按照上半年来看，民生银行从2021年运行，联结4个上半年营收下滑；包摄净利润则更惨，从2020年上半年运行，迄今为止，每个上半年都是下滑的。

如果看季度，2024年一二季度都不好。

民生银行中报说：

营业收入同比下跌，净息差环比企稳。本集团积极叮属霸术环境变化，促进霸术矜重发展，业务结构优化，利息净收入环比改善，净息差降幅收窄。

2024上半年，该行的孳生资产日均余额70,645.15亿元，同比增长1.27%；净息差1.38%，同比下跌10BP，降幅同比缩窄7BP；完毕利息净收入485.82亿元，同比减少27.52亿元，同比下跌5.36%，其中二季度利息净收入243.20亿元，环比完毕增长。

非利息净收入方面，受代得意富收入费率下跌影响，代理收入同比下跌，同期老本商场波动影响公允价值变动损益，完毕非利息净收入185.45亿元，同比减少16.60亿元，降幅8.22%。

2

利息收入、非利息净收入都是下滑的

1）抑止来看，2024上半年，民生银行完毕利息收入1,279.63亿元，同比减少51.17亿元，降幅3.85%。

披发贷款和垫款利息收入893.12亿元，同比减少30.87亿元，降幅3.34%，主如果披发贷款和垫款平均收益率同比下跌34BP，导致利息收入同比减少70.32亿元。

金融投资利息收入收入283.96亿元，同比减少13.95亿元，降幅4.68%，主如果金融投资平均收益率同比下跌17BP，导致利息收入同比减少15.77亿元。

存拆放同行过甚他金融机构款项和买入返售金融资产利息收入46.05亿元，同比减少5.62亿元，降幅10.88%，主如果拆放同行过甚他金融机构款项日均规模下跌，导致利息收入同比减少9.48亿元。

弥远应收款利息收入34.38亿元，同比增多1.37亿元，增幅4.15%。

存放中央银行款项利息收入22.12亿元，同比减少2.10亿元，降幅8.67%。

2）利息开销为793.81亿元，同比减少23.65亿元，降幅2.89%。

接收存款利息开销为464.47亿元，同比减少16.99亿元，降幅3.53%，主如果存款平均成本率同比下跌9BP，导致利息开销减少16.93亿元。

同行过甚他金融机构存拆进款项和卖出回购金融资产款利息开销170.46亿元，同比减少36.28亿元，降幅17.55%，主如果同行过甚他金融机构存放款项日均规模下跌，导致利息开销减少41.11亿元。

应付债券利息开销93.62亿元，同比增多10.12亿元，增幅12.12%，主要由于应付债券日均规模飞腾，导致利息开销增多15.81亿元。

向央行和其他金融机构借款过甚他利息开销65.26亿元，同比增多19.50亿元，增幅42.61%，主如果向央行和其他金融机构借款日均规模飞腾，导致利息开销增多26.97亿元。

3）非利息净收入185.45亿元，同比减少16.60亿元，降幅8.22%。

手续费及佣金净收入96.45亿元，同比减少11.91亿元，降幅10.99%，主如果受代销保障和基金业务费率下调等身分影响，零卖资产业务手续费及佣金收入同比有所下跌。

其他非利息净收入89.00亿元，同比减少4.69亿元，降幅5.01%。

4）业务及惩办费205.71亿元，同比减少5.65亿元，降幅2.67%。

买卖不好作念，功绩不太好，惩办费下跌，杠杆游戏认为这亦然应该的。

如上图，其中职工薪酬、短期和廉价值租出及物业惩办费的降幅显然。

3

几组巨匠关爱的数字

另外，杠杆游戏看到民生银行暴露了信用减值失掉205.51亿元，同比减少16.59亿元，降幅7.47%。

所得税用度7.67亿元，同比减少0.08亿元，降幅1.03%。

不良方面，民生银行认为，不良贷款总数、不良贷款率比2023年末下跌，拨备掩盖率总体褂讪。

1）抑止看数字，不良贷款总数648.99亿元，比2023年末减少1.98亿元；不良贷款率1.47%，比2023年末下跌0.01个百分点。

公司类不良贷款（含单子贴现）总数352.68亿元，比2023年末减少29.74亿元，不良贷款率1.32%，比2023年末下跌0.14个百分点 ；

个东谈主类不良贷款总数296.31亿元，比上年末增多27.76亿元，不良贷款率1.69%，比2023年末飞腾0.17个百分点。

拨备掩盖率149.26%，比2023年末微降0.43个百分点。

关注类贷款总数1,229.13亿元，比2023年末增多43.86亿元；关注类贷款占比2.78%，比2023年末飞腾0.08个百分点。

限度2024年6月末，民生银行公司类贷款（含单子贴现）总数26,735.97亿元，比2023年末增多562.42亿元，占比60.44%，比2023年末飞腾0.75个百分点；

个东谈主类贷款总数17,496.30亿元，比2023年末减少178.92亿元，占比39.56%，比2023年末下跌0.75个百分点。

2）公司类贷款主要聚拢在租出和商务办行状、制造业、房地产业，其中，租出和商务办行状贷款总数5,518.41亿元，比2023年末减少50.33亿元；

制造业贷款总数5,055.53亿元，比2023年末增多404.61亿元；

房地产业贷款总数3,404.00亿元，比2023年末减少58.98亿元。

公司类不良贷款主要聚拢在房地产业、制造业、租出和商务办行状，三大行业不良贷款总数共计277.50亿元，共计在公司类不良贷款中占比78.68%。

不良贷款增量方面，受房地产行业身分和个别客户霸术恶化等影响，主如果房地产业、水利、环境和全球智商惩办业不良贷款总数比2023年末差别增多9.69亿元和3.29亿元。

其余行业不良贷款总数共计，比2023年末减少42.72亿元，资产质地保合手褂讪或向好。

3）分地区看，长江三角洲地区、珠江三角洲地区及环渤海地区贷款总数居前三位，差别为11,366.66亿元、7,128.79亿元、6,810.68亿元，占比差别为25.70%、16.12%、15.40%。

贷款增量方面，主如果珠江三角洲地区、中部地区贷款总数差别比2023年末增多231.53亿元和180.84亿元。

不良贷款主要聚拢在总部、西部和长江三角洲等地区，不良贷款总数差别为169.10亿元、126.54亿元和122.25亿元，共计占比64.39%，其中总部不良贷款主如果信用卡业务。

从不良贷款增量看，主如果总部和境外及从属机构不良增多较多，比2023年末差别增多7.56亿元和5.80亿元，不良贷款率比上年末差别飞腾0.24和0.21个百分点。

4）限度2024年6月末末，杠杆游戏看到民生银行的重组贷款总数260.57亿元，比2023年末增多30.99亿元，在披发贷款和垫款总数中占比为0.59%，比2023年末飞腾0.07个百分点。

过时贷款总数962.83亿元，比2023年末增多83.79亿元，在披发贷款和垫款总数中占比为2.18%，比2023年末飞腾0.18个百分点。

5）限度2024年6月末，民生银行激动权柄总数6,096.42亿元，比2023年末减少281.59亿元，降幅4.42%，其中，包摄于本行激动权柄总数5,961.41亿元，比2023年末减少284.61亿元，降幅4.56%。

也曾但愿民生银行作念大作念强、再创光辉，让通盘激动都受益。

6）2024年度中期利润分拨方面，民生银行暗意，笼统沟通监管机构对老本填塞率的条目以及业务可合手续发展等身分，拟每10股派发现款股利东谈主民币1.30元（含税）。

限度2024年9月4日收盘，该行股价报收3.41元/股。

本文未标注出处的财务图表，均源自民生银行磋磨公告，特此诠释并致谢

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